HashKey交易时刻：比特币和以太坊CME缺口“引力”下，回踩11.4万与2900美元会是新一轮上涨的起点吗？

1.市场观察

美国核心通胀数据连续第五个月低于预期，但特朗普关税对物价的传导效应尚未完全显现，市场对未来走势存在显著分歧。美联储观察家Nick Timiraos指出，6月CPI数据虽略低于预期，但未能改变政策制定者的基本判断——支持关税影响滞后论者认为7-8月将迎来更显著的价格压力，而主张传导受限论者则强调企业在需求疲软下的定价克制。这种矛盾性在美联储内部得到映射：主席鲍威尔暗示可能降低降息门槛，而达拉斯联储主席洛根则坚持维持紧缩政策更长时间，同时为通胀与就业市场同步走弱情形下的降息预留空间。当前政策僵局中，美联储更倾向于保持观望，达拉斯联储主席洛根特别强调需警惕短期数据误导，并重申央行独立性的战略价值，认为短期降息虽能提振就业，但可能引发长期通胀风险。

在监管和行业发展方面，HashKey首席分析师Jeffrey Ding揭示美国国会通过设立"加密货币周"加速立法进程，其中《GENIUS法案》构成监管体系的核心支柱。该法案将数千亿美元稳定币市场纳入监管框架，强制要求储备金为现金和短期美债，此举在规范市场的同时实现双重战略目标：一方面通过扶持USDC等合规稳定币削弱Tether等离岸竞争对手，巩固美元数字霸权；另一方面创造数万亿美元级美债需求池，将全球资本流动转化为缓解财政赤字的持续动力。更深远的影响在于重构全球支付体系，亚马逊、京东等巨头布局美元/港元稳定币，试图绕过SWIFT系统建立高效跨境结算网络。Jeffrey Ding认为，这种监管范式转变不仅降低政策不确定性，更将强化比特币作为数字黄金的资产配置地位。

比特币在创下12.3万美元历史新高后进入调整阶段，多位分析师聚焦CME期货缺口的技术修复，Rekt Capital、Mikybull Crypto、Merlijn The Trader及UNKNOWN TRADER等多位分析师均认为，比特币价格或将回落至113,800美元至117,000美元区间以填补缺口，此后可能迎来新一轮上涨，甚至冲击14万美元。Crypto Chase则提出，比特币当前在4小时图上的看跌缺口（FVG）附近盘整。如果价格无法快速下跌突破该区域，这种形态可能会失效，反而推动比特币价格回升至12万美元附近。此外，Glassnode表示市场尚未见顶，短期持有者利润指标虽处过热阶段，但周期顶部通常滞后，下一关键水平为13.6万美元，且下方9.3万至10.9万美元区间有强支撑。Swissblock和Bitcoinvector则从周期角度研判，当前扩张仅进行12天，距15-30天的历史周期尚有空间。

以太坊市值占比突破10%，FSInsight的Thomas Lee指出其年内表现虽弱于比特币，稳定币和华尔街加速代币化趋势正推动ETH需求增长，Lee称这是加密领域的“ChatGPT时刻”。技术面上，yourfriendSOMMI和Kingpin Crypto等多位分析师同样关注其CME缺口，认为在回补2,830至2,925美元区间的缺口后，以太坊有望向上突破3,200美元。Fundstrat的Sean Farrell补充称以太坊交易活跃度提升与小型股联动性增强，在预期流动性宽松背景下具备补涨动能。

山寨币市场方面，Momentum 6合伙人VirtualBacon依据历史规律指出，比特币突破新高后3-5周通常是山寨币行情窗口，当前周期可能持续1-2个月。市场资金呈现明显板块轮动：支付类代币XRP、XLM率先启动，BNB、LINK等大盘币种蓄势待发，Solana生态的BONK、PENGU与Layer1项目SUI、APTOS形成接力梯队。而pump.fun在上线代币后开始回购，推动PUMP 24小时上涨20%。而近期的中文Meme叙事也热度不减，“蜜蜂狗”、“泵”和“旺柴”今日均创历史新高，其中“泵”24小时上涨440%、“旺柴”市值最高涨至1840万美元。此外，AI伴侣$Ani市值冲至3000万美元，24小时上涨51%。

2. 关键数据（截至7月16日12:00 HKT）

（数据

• 比特币：117,798美元（年初至今+26.05%），日现货交易量669.23亿美元

• 以太坊：117,798美元（年初至今-5.91%），日现货交易量为415.23亿美元

• 恐贪指数：71（贪婪）

• 平均GAS：BTC：0.52 sat/vB、ETH：0.9 Gwei

• 市场占有率：BTC 62.9%，ETH 10.2%

• Upbit 24 小时交易量排行：XRP、PENGU、BTC、ETH、XLM

• 24小时BTC多空比：49.4%/50.6%

• 板块涨跌：DeFi板块上涨5.98%；GameFi板块上涨4.52%

• 24小时爆仓数据：全球共106,515人被爆仓 ，爆仓总金额为3.55亿美元，其BTC爆仓8749.77万美元、ETH爆仓1.2亿美元、DOGE爆仓883.51万美元

• BTC中长线趋势通道：通道上沿线（115557.67美元），下沿线（113269.40美元）

• ETH中长线趋势通道：通道上沿线（2887.31美元），下沿线（2830.14美元）

*注：当价格高于上沿和下沿时则为中长期看多趋势，反之则为看空趋势，当价格在区间内或短期反复通过成本区间则为筑底或筑顶状态。

3.ETF流向（截至7月15日）

• 比特币ETF：+4.03 亿美元，持续 9 日净流入

• 以太坊ETF：+1.92 亿美元，持续 8 日净流入

4. 今日前瞻

• 币安钱包将于7月16日进行Hyperion (RION) Bonding Curve版TGE

• Eclipse将于7月16日17时开放ES代币空投

• 美众议院筹款委员会将于7月16日的听证会上探讨数字资产税收政策

• Binance Alpha将于7月17日上线Caldera（ERA）

• Plasma：XPL公售拟于7月17日21时开始

• 美联储公布经济状况褐皮书。（7月17日02:00）

• FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就美国经济和货币政策发表讲话。（7月17日05:30）

• Arbitrum（ARB）将于7月16日晚上9点解锁约9265万枚代币，与现流通量的比例为1.87%，价值约3820万美元；

• UXLINK（UXLINK）将于7月17日上午8点解锁约3750万枚代币，与现流通量的比例为9.17%，价值约1420万美元；

• Solv Protocol（SOLV）将于7月17日下午6点解锁约2.52亿枚代币，与现流通量的比例为17.03%，价值约1130万美元；

• ApeCoin（APE）将于7月17日晚上8点30分解锁约1560万枚代币，与现流通量的比例为1.95%，价值约1030万美元；

• ZKsync（ZK）将于7月17日下午4点解锁约1.73亿枚代币，与现流通量的比例为2.41%，价值约960万美元；

今日市值前500最大涨幅：Staika (STIK) 涨124.33%，Osaka Protocol (OSAK) 涨38.46%，PepeCoin (PEPECOIN) 涨28.96%，CoW Protocol (COW) 涨25.74%，Aevo (AEVO) 涨20.84%。

5. 热点新闻

• 或同属同一实体的2个多签钱包合计花费超1亿美元购买33366枚ETH

• Movement：$MOVE回购已全部完成，基金会共回购约1.8亿枚$MOVE代币

• 渣打银行面向机构客户推出比特币和以太坊现货交易服务

• Ondo Finance宣布收购Strangelove，以加速全栈RWA平台开发

• SharpLink在7月7日至11日期间筹集约4.13亿美元净收益，其中约1.56亿美元已投入ETH

• 某巨鲸机构过去8小时内通过Wintermute减持1.5万枚ETH

• Pump.Fun疑似已向回购地址转移9.8万枚SOL，价值约1600万美元

• 美国6月未季调核心CPI年率2.9%，季调后核心CPI月率0.2%

本文由HashKey提供支持，HashKey Exchange是香港最大持牌虚拟资产交易所，也是亚洲最值得信赖的加密资产法币门户。致力于在合规、资金安全和平台保障方面为虚拟资产交易所定义新标杆。